En bourse, il y a toujours un debat sur la question de savoir s'il vaut mieux baser nos investissements sur l'analyse fondamentale ou technique. Selon l'investisseur auquel nous nous adressons, nous aurons l'une ou l'autre reponse, mais a priori, les deux analyses presentent des avantages et des inconvenients.
Bien entendu vous pouvez faire ces analyses avec un
logiciel de bourse !
Dans cet article, nous vous expliquons le fonctionnement des deux analyses pour vous laisser tirer vos propres conclusions ;-)
Qu'est-ce que l'analyse fondamentale en bourse ?
Cette analyse est basee sur les informations disponibles sur l'entreprise et sur l'economie en general, et elle part de l'hypothese que le marche est inefficace a court terme. Son objectif est donc de calculer la valeur intrinseque d'une entreprise et de pouvoir anticiper ce que sera son comportement en bourse, d'anticiper le marche.
Les analystes fondamentaux calculent la valeur reelle de l'entreprise et la comparent avec le prix du marche, prenant une decision d'investissement sur la base de ces differences. Ainsi, lorsque la valeur reelle est superieure a son prix de marche, l'entreprise est sous-evaluee, et l'investisseur achetera donc en esperant obtenir un rendement.
Il existe deux approches pour analyser une entreprise : l'analyse descendante, basee sur le fait que le marche boursier evolue a long terme sous l'influence des principales variables macroeconomiques, et l'approche ascendante, qui se fonde sur les entreprises elles-memes.
Qu'est-ce que l'analyse technique en finance ?
L'analyse technique tente d'identifier les tendances (a la hausse, a la baisse ou laterales) et le commerce qui en decoule. a travers des graphiques de prix et une serie d'oscillateurs et d'indicateurs principalement, il determine l'evolution future du titre en partant du principe que le marche a tendance a reagir de la meme maniere lorsqu'il est confronte a des circonstances similaires. Dans cette analyse, la cle pour comprendre l'avenir est l'etude du passe.
Dans l'analyse technique, on peut distinguer l'analyse chartiste ou graphique, qui est celle qui considere les graphiques avec les prix des actions et les chiffres qui sont formes pour pouvoir prevoir le comportement futur de la bourse ; et l'analyse technique au sens strict, qui est celle qui, en plus de considerer le graphique des prix, considere egalement les informations statistiques et mathematiques pour pouvoir determiner et detecter des situations dans les tendances qui suivent les cotations.
Difficultes d'analyse des marches boursiers
Selon Gilovich et Belsky, les marches ont des periodes de marche aleatoire ou rien de decisif ne se passe, interrompues par l'euphorie et la panique soudaine. De ce fait, de nombreux mouvements boursiers ne seraient pas des consequences directes de facteurs macro ou microeconomiques.
En outre, il y aurait l'hypothese de marches efficaces, qui soutient que toutes les informations disponibles au public influencent rapidement le prix d'un titre donne. Il serait alors impossible de "battre le marche" en tenant compte des sous-evaluations ou des surevaluations passees.
D'autre part, il y a des investisseurs qui considerent que l'analyse graphique ne fournit pas une analyse avec des criteres economiques logiques et reconnus par le grand public. Les deux analyses ne sont pas totalement exhaustives, de sorte que la combinaison des deux rendrait toute decision beaucoup plus sure.