Debuter en bourse n'est pas toujours simple.
Sans preparation les termes techniques relatifs a la finance paraissent obscurs. Pourtant, une simple comprehension du vocabulaire permet deja de savoir ou l'on met les pieds et evite souvent, quelques erreurs grossieres.
Parmi le jargon couramment utilise, on denote : l'analyse fondamentale. Outil incontournable pour les traders de long terme, dans cet article il convient d'approfondir son utilisation, qu'est-ce que l'analyse fondamentale en bourse ? a quoi sert-elle ? Explications.
Analyse fondamentale en bourse : definition
Avant d'acheter ou de vendre des actions, il importe de savoir determiner leur valeur theorique.
L'analyse fondamentale est la pour vous y aider a investir en bourse comme pourrait le faire l'analyse technique.
Cette methode n'utilise que les valeurs dites fondamentales d'une entreprise comme son chiffre d'affaires, son resultat net ou encore son taux d'endettement. Aucune donnee macro-economique, que ce soit le comportement des prix ou la situation du marche, n'entre en compte.
Autrement dit, l'analyse fondamentale tente de determiner la valeur d'une action en considerant uniquement les variables directement liees a l'entreprise. Cette analyse financiere repose principalement sur 8 ratios qui vous permettent de comparer les valorisations des entreprises entre elles.
Les 8 principaux ratios de l'analyse fondamentale
Determinez la valeur d'une action grace a
l'analyse fondamentale demande des informations precises et chiffrees.
Si au premier abord ces ratios paraissent compliques, avec un peu de pratique, ils permettent rapidement de se faire une idee sur la valeur potentielle d'une action.
Le BPA ou Benefice Par Action
Premierement, il est necessaire d'estimer le benefice d'une entreprise. Mais, attention, l'interet n'est pas de comparer le benefice d'une societe avec une autre. Dans ce cas, la meprise peut s'averer forte car cette donnee n'indique pas combien d'actionnaires se partagent la somme degagee. Vous risquez donc une grande deception. Pour determiner ce benefice d'une maniere pertinente, il vous faut utiliser le benefice par action.
D'un calcul simple, en divisant le benefice total par le nombre de titres en circulation, il vous donne un indicateur fiable, qui vous concerne directement. Le Benefice Par Action peut etre calcule pour l'annee precedente de celle consideree, l'annee en cours et l'annee suivante. Le premier, nomme BPA historique s'avere le plus fiable, les deux autres ne representant que des estimations.
Le PER ou Price-to-Earnings Ratio
Deuxieme calcul indispensable pour vos investissements boursiers,
le PER ou Price-to-Earnings Ratio. Il intervient en complement du BPA precedemment calcule. En effet, ce dernier informe sur le benefice d'une action d'une entreprise par rapport a une autre mais n'indique en rien le prix accorde a ce benefice. Au moyen du PER, vous saurez comment le marche valorisera le benefice de telle ou telle societe.
Pour trouver son resultat, il vous suffit de diviser le cours du titre par son BPA. Ce resultat est d'ailleurs similaire si vous prenez la capitalisation boursiere et que vous le divisez par le benefice total de la societe. Plus le PER se revele eleve, plus le marche est pret a debourser pour ce benefice annuel. Vous ne prendrez en compte que le dernier cours de cloture. Mais, comme pour le BPA, vous pouvez determiner le PER historique, le PER present et celui a venir, avec les memes precautions d'explications sur leur fiabilite respective.
Le PEG ou Price-to-Earnings Growth
Le risque inherent au PER est de vous faire apprehender une action dont le PER eleve signifierait qu'elle est surevaluee. Heureusement, l'analyse fondamentale en bourse possede un outil pertinent pour vous eclairer. Grace au PEG, Price-to-Earnings Growth, vous pouvez estimer la croissance des benefices futurs.
Ainsi, une action avec un PER eleve ne serait pas surevaluee mais beneficierait d'une confiance des investisseurs qui sont certains des benefices a venir. Vous calculez le PEG en divisant le PER par le taux de croissance en pourcentage des benefices pour l'annee future. L'interet etant de cibler un PER minime qui signifie que votre investissement reduit debouchera sur une action a fort potentiel de croissance.
Le rendement en analyse fondamentale de bourse
S'il est evident que les entreprises pleinement etablies distribuent davantage de dividendes a leurs actionnaires que les jeunes initiatives, vous pouvez vous assurer de ce rendement par la rentabilite du dividende distribue a l'actionnaire au cours present de l'action. Divisez ainsi le montant des dividendes verses au cours de l'annee par le cours de l'action.
Le taux de distribution
En adequation avec la maturite de l'entreprise, le taux de distribution vous indique quel pourcentage des benefices est redistribue aux actionnaires sous forme de dividendes. Une entreprise jeune ayant de multiples investissements a operer offrira ainsi un taux de distribution moindre qu'une entreprise etablie qui n'a plus d'emploi justifie de son cash. Calculez-le en divisant le dividende par action par le BPA. La majorite des taux de distribution se situent entre 25 et 50%.
La VNC ou Valeur Nette Comptable
Indice rassurant, la Valeur Nette Comptable d'une entreprise represente la valeur de ses actifs si elle cessait son activite a un moment M. Pour cela, vous cumulez tous les actifs auxquels vous retranchez toutes les dettes.
Le PBR ou Price-to-Book Ratio
Le PBR designe le ratio prix de l'action divise par la valeur nette comptable, VNC. Plus il est eleve, plus l'entreprise est interessante puisque le marche est pret a investir au-dela de la valeur de son actif net.
Le ROE ou Return On Equity
Le ROE, ou retour sur capitaux propres en francais, met en rapport le benefice de l'entreprise avec son actif net. Il vous permet de cerner si les dirigeants de l'entreprise etudiee savent employer a bon escient les ressources mises a disposition par les actionnaires. Divisez alors le benefice net par la VNC. Il est dans votre interet de selectionner des societes ayant un ROE au-dessus de 15%. De plus, la stabilite de cet indice demontre une entreprise dont l'avantage competitif est amene a durer. Un indicateur en baisse indiquant, a l'inverse, une perte de terrain de l'entreprise.
Avec les 8 ratios de l'analyse fondamentale, vous disposez des meilleures cles pour estimer le potentiel d'une entreprise en tant qu'actionnaire. Un investisseur averti en valant deux, le temps de recolte de ces donnees et le processus complet de l'analyse fondamentale boursiere meritent toute votre attention.