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Ratio de Sharp et Treynor

Différents sur le fond mais pas sur la forme, les ratios de Sharp et Treynor sont très utilisés notamment pour calculer une rentabilité.

Voyons ces deux ratios :

Ratio de Sharp : Permet d'obtenir l'écart de rentabilité d'un portefeuille comportant des actifs (actions, obligations, etc) en y soustrayant le taux de rendement sans risque divisé par l'écart type de rentabilité de ce portefeuille.

Autrement dit la formule pour obtenir le ratio de Sharp est :

(Rentabilité d'un portefeuille - Taux de rendement sans risque) / Ecart type du portefeuille.

Il permet à l'investisseur d'obtenir une rentabilité potentielle par rapport au risque.

Ratio de Treynor : Il permet, tout comme le ratio de Sharp, d'évaluer la rentabilité d'un portefeuille. Le produit divisé est le même, à savoir la rentabilité d'un portefeuille soustrait au taux de rendement sans risque. La différence réside dans le diviseur qui est désormais le risque et non plus l'écart type.

La formule devient donc : (Rentabilité d'un portefeuille - Taux de rendement sans risque) / Risque.

Ces ratios permettent donc d'évaluer la rentabilité d'un portefeuille.

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